Noel Gallagher bắt đầu sáng tác "Live Forever" vào năm 1991 trong lúc làm việc cho một công ty xây dựng ở quê nhà Manchester. Sau khi chân anh bị một đường ống đè gãy trong một vụ tai nạn, Noel được giao một công việc đỡ cực nhọc hơn ở trong kho vật liệu, qua đó cho phép anh có thêm nhiều thời gian hơn để viết các bài hát.[1] Một đêm nọ, anh chọn nghe album Exile on Main St. của The Rolling Stones; trong khi đang chơi một trong những chùm hợp âm của riêng mình, anh nhận thấy nó nghe khá hay so với một trong những giai điệu thanh nhạc từ album. "Nó có một chút [nhạc tố] từ "Shine a Light" như đoạn 'May the good Lord shine a light on you'", Gallagher nhớ lại. Anh đã kết hợp các giai điệu và thay đổi câu hát thành "Maybe I don't really want to know".[lower-alpha 2] Sau một khoảng thời gian, đó là phần duy nhất của bài hát mà Gallagher đã hoàn thiện.[1]

Noel Gallagher đã trình bày một bản nhạc đầy đủ của "Live Forever" lần đầu tiên trước ban nhạc vào đầu năm 1993 trong các buổi tập. Theo lời của tay trống Tony McCarroll, ban nhạc thừa nhận đã bị bài hát gây kinh ngạc. Sau đó ca khúc được tiến hành phối khí để giúp ban nhạc đảm bảo thỏa thuận thu âm với Creation Records. Nói về phản ứng khi lần đầu nghe "Live Forever", giám đốc của Creation Alan McGee hồi tưởng, "Nó có lẽ là khoảnh khắc tuyệt vời nhất của đĩa đơn mà tôi từng trải nghiệm với họ".[1]

Phiên bản demo của "Live Forever" mở đầu với một khúc intro chơi bằng guitar acoustic. Trong lúc thu âm phiên bản album, nhà sản xuất của đĩa nhạc là Owen Morris đã xóa bỏ khúc intro này và thay thế nó bằng một đoạn drumbeat mà McCarroll chơi. Morris còn tiếp tục xóa phần thứ hai trong đoạn độc tấu guitar của Gallagher. Quyết định của Morris gây sửng sốt cho Gallagher và anh đã nói đùa với Morris thông qua nhà quản lý Marcus Russell rằng "đừng xóa thêm nửa bài hát nữa trong bản hòa âm cuối cùng".[2] Morris cho biết phần bị xóa khiến ông nghĩ đến "Slash trong những chiếc ví da với một chiếc máy tạo gió trên Grand Canyon".[2][3]